汇通网9月1日讯—— 周一（9月1日）晚间，全球债市的震动成为主导市场情绪的关键。在长端欧债收益率持续上行、部分国家国债收益率刷新多年高位的同时，欧元兑美元的走势也受到显著影响，展现出技术面与基本面交织的复杂局面。
周一（9月1日）晚间，全球债市的震动成为主导市场情绪的关键。在长端欧债收益率持续上行、部分国家国债收益率刷新多年高位的同时，欧元兑美元的走势也受到显著影响，展现出技术面与基本面交织的复杂局面。
欧债收益率：财政忧虑与数据利好双重驱动
当前，长端欧债收益率的攀升并非空穴来风，其背后是全球范围内对政府债务水平的普遍担忧，以及欧洲经济最新公布的强劲数据所带来的双重影响。
首先，基本面的核心驱动力在于财政风险。以德国为例，其30年期国债收益率在盘中一度触及14年来的高点，尽管随后有所回落，但仍在高位徘徊。法国和荷兰等国的长端收益率也已刷新2011年以来的最高水平。这种趋势的延续，使得长期债务在发达经济体中普遍承压。一些知名机构的资产管理专家表示，在全球市场相对乐观的背景下，债券市场的剧烈波动可能是他们最为担忧的风险之一。
其次，欧洲经济的最新数据也为收益率的上行提供了支持。欧元区8月制造业采购经理人指数（PMI）升至50.7，创下三年多来的新高，这表明欧洲经济活动正在加速扩张。强劲的经济数据往往会削弱市场对央行进一步宽松的预期，从而推高债券收益率。
值得注意的是，法国的政治局势也为欧债市场增添了不确定性。总理巴伊鲁的少数派政府面临9月8日的信任投票，其未来充满变数。这一政治风险加剧了投资者对法国政府债券的避险情绪，导致德法10年期国债收益率利差扩大。尽管欧洲央行行长拉加德已明确表态正在密切关注这一利差，但一些分析机构仍认为，如果法国提前举行议会选举，该利差可能进一步扩大。
欧元走势：技术面强势突破，静待美国数据指引
在欧债市场承压的同时，欧元兑美元的走势却显示出韧性。从技术面看，欧元兑美元已突破关键阻力位，上行风险依旧显著。
技术面分析：根据日线图，欧元兑美元（EUR/USD）的最新报价为1.1713，日内上涨0.27%。该货币对的走势已经突破了多个重要均线，显示出强劲的上涨动能。50日均线（1.1664）、100日均线（1.1514）和200日均线（1.1039）均提供了坚实的支撑。特别值得关注的是，当前报价已远高于这三条均线，表明中长期上升趋势非常明确。
从更微观的层面来看，欧元兑美元正逼近此前的盘整高点1.1743。一旦有效突破这一位置，下一个关键阻力位将指向年内高点1.1830。这对于多头来说无疑是重要的信号。
此外，MACD（平滑异同移动平均线）指标也发出了积极信号。MACD柱状图显示，DIFF线（快线）和DEA线（慢线）均位于零轴上方，且DIFF线（0.0014）高于DEA线（0.0009），形成了金叉形态。尽管金叉数值不大，但其方向性非常明确，表明多头力量正在积聚。
基本面与美国数据：虽然欧元区自身数据强劲，但目前驱动欧元兑美元走势的关键变量，更多地来自大西洋彼岸。本周，美国将密集公布关键劳动力市场和商业活动数据，其中最受关注的非农就业报告（NFP）将成为市场的“胜负手”。
根据CME的FedWatch工具，市场目前预计美联储在9月降息25个基点的可能性接近90%。如果本周公布的非农数据表现不佳，例如出现“大幅低于预期”的情况，市场可能会进一步押注美联储实施更大幅度的降息，甚至可能将50个基点的降息重新纳入考量。这将直接利空美元，从而为欧元提供上行动力。
相反，如果美国数据表现强劲，可能会动摇市场的降息预期，从而支撑美元，对欧元兑美元的上涨构成阻力。因此，市场在技术面强势突破的同时，也在谨慎等待美国数据的最终指引。
市场展望：技术面支撑下的多头博弈
综合来看，欧债市场的短期压力与欧元兑美元的技术性强势构成了当前市场的核心矛盾。在欧债收益率持续走高的背景下，欧元并未显现出疲软，这在一定程度上反映了市场对欧元区经济基本面的信心。
展望未来，欧元兑美元的走势很可能将延续当前的技术面主导趋势，即维持上行风险。下方的关键支撑位位于1.1655至1.1660区间，这是200小时移动均线所在的位置。更远的支撑则在1.1580至1.1600附近。
上行方面，如前所述，1.1740至1.1750区间是当前的直接阻力，突破后则将剑指1.1830的年内高点。市场的多头力量正在集结，但最终能否成功突破，仍需看本周美国数据的脸色。市场参与者需密切关注非农报告以及其他美国经济指标的发布，以确认欧元兑美元的下一步方向。短期内，欧元兑美元的走势将是一场技术面与基本面，特别是与美国数据博弈的精彩大戏。
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