汇通网12月5日讯—— 北京时间12月5日亚市早盘，现货黄金交投于4207.50美元/盎司附近，金价周四基本持稳，呈现出多空因素拉锯的格局。市场在等待美国通胀数据，以研判美联储下周的政策前景。
周五（北京时间12月5日）亚市早盘，现货黄金交投于4207.50美元/盎司附近，金价周四基本持稳，呈现出多空因素拉锯的格局。市场在等待美国通胀数据，以研判美联储下周的政策前景；美原油交投于59.70美元/桶附近，油价周四收涨，主要受美联储降息预期提振和乌克兰和谈陷入僵局双重因素推动。
日内重点关注
股市
美股周四收盘几近持平，主要股指涨跌不一。市场一方面受到美联储下周可能降息的乐观预期支撑，另一方面则受到亚马逊等个股下跌的拖累。
收盘时，道琼斯工业指数下跌0.07%，而标普500指数微涨0.11%，纳斯达克指数上涨0.22%。市场焦点集中在喜忧参半的经济数据上：首次申请失业救济人数降至三年多低点，但工厂订单增长不及预期。根据芝商所FedWatch工具，市场预计美联储12月降息25个基点的概率已接近90%。
个股方面，亚马逊股价下跌1.4%，成为拖累标普指数的主要因素，因其与美国邮政服务的未来合作存在不确定性。相反，Salesforce股价攀升3.7%，因其看好人工智能需求而上调财年展望；Meta Platforms上涨3.4%，有报道称其计划削减元宇宙预算。
板块表现分化，必需消费品板块受克罗格下调销售预期拖累而走弱，而折扣零售商Dollar General因上调利润预期而股价大涨14%。云数据分析公司Snowflake因营收展望不及市场高预期而重挫11.4%。
金市
金价周四基本持稳，呈现出多空因素拉锯的格局。市场在等待关键的美国通胀数据，以研判美联储下周的政策前景。
截至收盘，现货黄金微涨0.1%，报每盎司4210.49美元。价格走势平静，主要因美债收益率上升带来的压力，与美元走软提供的支撑相互抵消。美元指数跌至一个月低点，使以其他货币计价的黄金更便宜，但指标10年期美债收益率上涨，增加了持有黄金的机会成本。
市场焦点已完全转向将于周五发布的美国9月PCE物价指数，这是美联储最青睐的通胀指标。近期劳动力市场数据信号不一：周四数据显示上周初请失业金人数降至逾三年最低，但周三的ADP报告则显示民间就业岗位减少。多数经济学家预测，为支持降温的就业市场，美联储将在12月会议上降息25个基点。
分析师认为，在重大事件前市场将保持观望，金价可能在一段时间内陷于区间震荡，今年不太可能重新测试近4400美元的历史高位。
其他贵金属方面，白银下跌2.6%，至每盎司56.96美元，在周三创下纪录高位后出现回调。今年以来白银累计涨幅仍高达约97.3%。铂金和钯金也分别下跌1.7%和1.4%。
油市
油价周四收涨，主要受美联储降息预期提振和乌克兰和谈陷入僵局双重因素推动。
截至收盘，布伦特原油上涨0.94%，结算价报每桶63.26美元；美原油上涨1.22%，结算价报59.67美元。市场预期美国降息将支撑全球最大经济体和石油需求，同时美元走弱也使得以其他货币计价的原油更便宜，共同推高了油价。
地缘政治方面，乌克兰和平谈判进展停滞的看法为油价提供了额外支撑。此前，特朗普的代表结束了与克里姆林宫的和谈，但在结束战争方面未能取得突破，这削弱了市场对恢复俄罗斯石油出口的预期。
尽管美国能源信息署数据显示上周美国原油库存意外增加57.4万桶，与市场预期的减少相悖，但这一利空并未改变油价上行趋势。分析师指出，美国和委内瑞拉之间紧张局势升级引发的供应担忧，也对油价构成支撑。
汇市
美元周四微幅走高，结束此前连续九个交易日的下跌势头，但整体仍处于五周低点附近，市场正为美联储下周的降息做准备。与此同时，日元则因市场对日本央行本月加息的预期升温，继续走强至近两周半高点。
美元指数上涨0.1%，报99.02，初步止住九连跌。市场预计美联储下周降息25个基点的概率接近90%。尽管上周美国初请失业金数据强劲，但并未改变市场对降息的坚定预期。此外，关于白宫经济顾问哈西特可能接任美联储主席的猜测仍在持续，市场认为其政策立场可能偏鸽，这一因素也令美元承压。
日元兑美元上涨0.2%，报155.015日元，接近11月17日以来的最强水平。推动力主要来自市场对日本央行可能在12月会议上加息的预期。
欧元兑美元下跌0.2%，报1.1649美元。尽管欧元区商业活动数据表现强劲，但未能抵消美元的短暂反弹。英镑兑美元下跌0.2%，报1.3333美元，但仍维持在近期高位附近。
分析师指出，尽管美元看跌情绪浓厚，但此时贸然大幅押注美元继续走弱可能并不明智，当前的趋势可能难以持续到明年初。对于日元，市场在关注日本央行加息的同时，也警惕其后续政策的不确定性以及利差交易可能带来的压力。
国际要闻
美国财政部债务突破30万亿美元大关，较2018年翻倍美国财政部发行的主权债务总额首次突破30万亿美元，自2018年以来已增长逾一倍。周四公布的数据显示，截至11月，美国政府未偿还的国库券（Treasury bills）、中期国债（notes）和长期国债（bonds）总额达到30.2万亿美元。这30.2万亿美元的债务是美国联邦总债务的主要组成部分。
交易员通过SOFR期权对冲美联储到2026年中期多次降息的风险12月4日，SOFR期权市场继续出现近期主题：交易员正在关注明年头两个季度的多种结构性交易，以对冲美联储多次降息，甚至（单次）降息50个基点的可能性。美联储挂钩的隔夜指数掉期（Fed-dated OIS）目前定价明年6月会议的有效利率约为3.30%，比美联储目前的有效利率低约60个基点。过去几个交易日持续的主题是买入1月、3月和6月SOFR期权中的看涨结构（upside structures），旨在对冲比掉期市场当前定价更多的降息溢价。
俄外交部：若欧盟没收俄资产 俄方将进行回应俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃4日说，俄方将对欧盟可能采取的没收俄被冻结资产的行为进行回应。扎哈罗娃在圣彼得堡举行的记者会上说，如果发生欧盟没收俄罗斯被冻结资产的情况，“他们将会得到惊喜”。扎哈罗娃没有说明俄方将做出什么样的回应。她说，俄方认为欧盟委员会主席冯德莱恩的相关行为“不当”。
俄罗斯两大受制裁银行寻求进入印度市场据四名知情人士透露，俄罗斯天然气工业银行和阿尔法银行正寻求在印度开展业务的许可。此举正值俄罗斯寻求扩大与其最大海运石油客户贸易规模之际。美国总统特朗普近期就印度与俄罗斯的关系向印度当局施压，而印度和俄罗斯的目标是到2030年将双边贸易额从目前的690亿美元提高到1000亿美元。阿尔法银行是俄罗斯最大的私营银行，自俄乌冲突以来一直受到西方制裁。由能源公司俄罗斯天然气工业股份公司部分持股的天然气工业银行，此前主要处理莫斯科能源出口的支付业务，直至去年被列入制裁名单。四名消息人士称，两家银行已向印度央行申请在该国开设分行的许可证，预计将在俄罗斯总统普京访印期间宣布相关消息。
瑞士经济联合会：出口承压将拖累瑞士2026年经济增长瑞士重要经济组织瑞士经济联合会3日指出，影响全球市场的重大不确定因素以及某些国家采取的保护主义措施，对瑞士出口型经济形成压力，将拖累其明年经济增长。瑞士经济联合会预测，瑞士实际GDP增速在2025年达到1.2%后，将于2026年放缓至1.0%，继续低于其潜在水平。根据预测，2026年该国科技产业、制表业、纺织业、化工以及出口导向型食品行业的海外销售额将下滑。
美国务卿罕见缺席北约外长会 跨大西洋裂痕进一步暴露据新华社，北约外长会3日在比利时首都布鲁塞尔举行，会议聚焦北约如何继续军事援助乌克兰等议题。美国国务卿鲁比奥缺席此次会议，引发外界关注。分析人士指出，在美国近期“越过”欧洲推动俄乌“和平计划”之际，鲁比奥的缺席再度体现美国对北约及欧洲盟友的漠视，恐进一步加深欧洲对美国的不信任。与此同时，北约内部在对乌军援分摊、军工利益分配等方面也暴露出多重分歧，内部矛盾凸显。
全球亿万富翁人数创历史新高瑞士银行业巨头瑞银集团(UBS)周四发布的研究报告显示，受科技公司估值飙升和全球股市上涨推动，全球亿万富翁数量在2025年再创新高。这份报告基于瑞银部分超高净值客户的调查，以及覆盖全球所有区域、47个市场的亿万富翁财富数据库。目前，全球共有约2900位亿万富翁，合计掌控15.8万亿美元的财富，而一年前这一数字为约为2700人、近14万亿美元。2025年新增亿万富翁287位，为2015年瑞银有统计以来的次高，仅低于2021年，当时多国政府大规模刺激和低利率政策推动资产价格飙升。
美联储公布支付服务定价并预警支票服务调整方向美联储公布了面向银行及信用合作社的支付服务定价，涵盖支票清算、自动清算交易与即时支付等项目。该定价计划于明年1月1日生效。美联储在声明中预计，到2026年将收回108%的实际与推算成本。同时，美联储指出，各储备银行若希望维持当前水平的支票服务，需对相关基础设施进行大规模投资。当前支票使用量持续下降，数字支付日益普及，支票欺诈案件亦呈上升趋势。未来可能的调整方向包括：停止对支票基础设施的投资，以控制运营成本，但长期将导致服务可靠性下降；在成本上升背景下继续投资基础设施，以维持并可能提升支票服务质量；大幅缩减甚至基本停止支票服务，从而降低整体运营成本。
国内要闻
今年前10个月义乌进出口规模首次突破7000亿大关今年以来，面对复杂的国际贸易环境，浙江义乌外贸仍然呈现强劲韧性。据义乌海关统计，今年前10月，义乌进出口规模首次突破7000亿大关，达到7011.9亿元，超2024年全年进出口规模；从贸易市场来看，今年前10个月，义乌对非洲、拉丁美洲等新兴市场进出口分别增长21.8%、14%，对东盟的进出口增幅超五成，达到51%，增速强劲。如今，距离马年春节还有两个多月的时间，但是在“世界超市”义乌，这里的年味已经日渐浓厚。不仅福字、对联、灯笼等传统年货产品已经上新，不少创意好物也开始热销。（央视财经）
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