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汇通网10月31日讯—— 周四，随着交易员权衡美联储的降息决定和鲍威尔的谨慎基调，黄金价格保持坚挺。美联储将利率下调25个基点，至3.75%-4.00%的区间，有两名官员投了反对票。
周四（10月30日）美盘时段，现货黄金在经历了一个波动的交易时段后企稳，交易员正在消化美联储的降息决定和谨慎的货币政策前景。现货黄金盘中交易价格为4005.45美元/盎司，涨幅1.92%。
周三，美联储连续第二次进行了25个基点的“风险管理”降息，符合市场预期。然而，由于这一举措在很大程度上已被市场消化，注意力迅速转向美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会议后的讲话，他的讲话让未来降息的前景变得模糊不清。
鲍威尔表示，“12月会议进一步降息并非板上钉钉，远非如此”，这一言论在推高美元和美国国债收益率的同时，短暂打压了贵金属价格。
黄金的短期前景似乎喜忧参半，因为在鲍威尔的谨慎基调下，交易员降低了对12月降息的预期。由于较低的利率通常会增强非收益资产的吸引力，进一步货币宽松前景的消退限制了黄金的上行潜力。
与此同时，中美元首之间的会谈缓解了一些紧张局势，为市场提供了暂时的喘息机会。尽管如此，美国政府持续的停摆，加上持续的地缘政治和经济不确定性，让投资者保持谨慎。
市场推动因素：美联储降息、鲍威尔的谨慎态度和中美贸易协议塑造市场情绪
周四早些时候，美国总统特朗普和中国国家主席习近平在韩国举行的亚太经合组织峰会间隙结束了会谈。两位领导人达成了贸易协议，其中包括将美国对中国商品的关税从约57%降至47%，以及中国承诺恢复购买美国大豆。特朗普称，中国已同意“公开、自由地继续供应稀土、关键矿产、磁铁等”。
美国央行将联邦基金利率下调25个基点，至3.75%-4.00%的目标区间。这一决定并非一致通过，美联储理事斯蒂芬·米兰投票支持更大幅度的50个基点降息，而堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德则倾向于维持利率不变。
美联储在其货币政策声明中表示，经济活动继续以温和的速度扩张，不过就业增长已经放缓，通胀仍然略高。政策制定者承认，前景的不确定性仍然很高，而且近几个月就业的下行风险有所增加。委员会还宣布计划在12月1日停止减持证券，结束量化紧缩（QT），这标志着资产负债表缩减的暂停。
在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，在应对通胀和支持就业之间存在矛盾，并指出这两个问题不能用单一的政策工具来解决。他补充说，目前政策利率已在许多中性利率估计值的范围内，如果劳动力市场数据显示出稳定或走强的迹象，这将影响未来的政策决定。鲍威尔还表示，委员会内部“越来越多的人”认为，在采取下一步行动之前最好等待。
根据世界黄金协会（WGC）10月30日发布的2025年第三季度黄金需求趋势报告，黄金总需求量同比增长3%，达到1313吨，创下季度新高。投资需求猛增47%，达到537吨，这得益于交易所交易基金（ETF）流入222吨以及金条和金币购买量持续达到316吨。各国央行的购买量保持稳定，为220吨，较上一季度增长28%，而在价格创历史新高的情况下，珠宝消费下降了19%。
技术分析：现货黄金在4000美元上方温和看涨
（现货黄金4小时图 来源：易汇通）
现货黄金在4000美元关口下方仍较为脆弱，在近期波动后试图企稳，但缺乏后续的买盘跟进。在四小时图上，即时阻力位出现在约3982美元的21期简单移动平均线附近，其次是4000-4020美元区间。
若能决定性地突破这一区域，可能会使短期前景转向上行，不过金价在4100-4200美元区域可能会面临新的抛售压力。
在下行方面，3900美元是一个强劲的支撑位，在近期的交易时段中，该价位多次出现逢低买盘兴趣。若跌破这一水平，可能标志着更广泛的调整阶段的延续。相对强弱指数（RSI）维持在50附近，表明有温和的看涨势头，但上行力度有限。
一张图看商品支撑阻力：金银油气+铂钯铜农产品期货(2025年10月31日)
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