汇通网8月22日讯—— 周四(8月22日)，在近期全球市场的动荡中，多个因素正左右市场情绪，从美联储的降息预期到美元的持续疲软，各大金融市场都在经历不同程度的波动。本文将对这些市场最新的变化进行深入分析，帮助专业的市场交易者把握当前的市场脉络。
周四(8月22日)，在近期全球市场的动荡中，多个因素正左右市场情绪，从美联储的降息预期到美元的持续疲软，各大金融市场都在经历不同程度的波动。本文将对这些市场最新的变化进行深入分析，帮助专业的市场交易者把握当前的市场脉络。
一、美联储降息预期推动市场情绪
1. 美联储降息预期的强化根据美联储7月30-31日政策会议纪要，美联储官员们在会上表达了强烈的降息倾向，部分官员甚至主张立即下调利率。这一消息发布后，市场对于美联储在9月会议上降息的预期迅速升温。据CME集团的FedWatch工具显示，目前市场预期美联储在9月17-18日的会议上有38%的可能性会降息50个基点，高于前一天的33%；降息25个基点的概率则为62%。
Tastylive全球宏观经济主管Ilya Spivak表示，市场近期的小幅波动反映了对美联储政策前景的不确定性。他指出：“从7月份会议纪要来看，美联储已明确表示将开启降息进程，如果不尽快采取行动，将可能导致经济过度紧缩并不必要地受到伤害。”
2. 市场对鲍威尔讲话的期待美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在北京时间8月25日晚的杰克逊霍尔经济研讨会上发表讲话。投资者们期待他能够提供关于未来降息规模的更多线索，以及美联储在随后的每次政策会议上是否会继续降低借贷成本。北欧斯安银行的美国经济学家Elisabeth Kopelman指出：“会议纪要的内容确认了鲍威尔在7月会议后的温和立场，未来的降息决策将可能进一步得到疲软经济数据的支撑。”
然而，法国巴黎银行资产管理公司首席市场策略师Daniel Morris警告称，不要对杰克逊霍尔会议抱有过高期望。他认为：“在此之前，已经有足够的沟通，美联储最不愿意做的就是冲击市场。”
二、美元持续走弱，市场前景不明
1. 美元的持续疲软近期，美元指数持续下滑，目前交投于101.20附近，本周迄今已跌逾100点。市场预期美联储将于9月降息，这一预期削弱了美元的吸引力。澳大利亚国民银行货币策略主管Ray Attrill表示：“美联储会议纪要发出的明确信号是近期美元下跌的主要催化剂。”同时，市场还预期，美国的宽松周期可能比其他主要经济体更长，这进一步拖累了美元的表现。
2. 欧元和英镑的强劲表现与此同时，欧元和英镑兑美元汇率分别表现强劲。欧元兑美元目前交投在1.1128附近，虽然近期德国经济数据不如预期，但欧元仍在本月内保持上行趋势。英镑兑美元汇率则达到了1.3095美元，接近一年多以来的最高水平。
Attrill进一步指出，美元疲软的考验可能来自即将公布的美国就业数据或PMI数据。如果这些数据与市场的降息预期相背离，美元可能会出现短期反弹，但总体上美元的下行趋势依然明确。
三、黄金市场：避险需求推升金价
1. 黄金价格创历史新高黄金市场在美联储降息预期的推动下表现抢眼。近期，黄金期货价格连续三个交易日创下历史新高，周二更是达到了2570.4美元/盎司的峰值。三菱日联金融集团的分析师表示，随着美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上可能为大幅降息铺路，黄金价格得到了进一步的支撑。
花旗集团预测，在未来6至12个月内，流入黄金ETF的资金将显著扩大，这将进一步推升金价。以Aakash Doshi为首的策略师团队指出，美联储降息和全球经济衰退风险将增加市场对黄金的避险需求，预计到2025年黄金ETF的需求将达到275吨。
2. 低利率环境下的黄金前景低利率环境通常有助于提升无收益黄金的吸引力。随着美联储的降息预期不断加强，市场普遍看好黄金在未来几个月内的表现。三菱日联金融集团预计，金价将在年底前上涨至2750美元/盎司。尽管近期黄金价格略有回调，但市场情绪仍然乐观，尤其是在全球经济不确定性加剧的背景下。
四、债市表现平稳，投资者聚焦美债收益率
1. 美国国债收益率保持稳定在债市方面，美国国债收益率表现相对平稳。十年期国债收益率维持在3.80%左右，而两年期国债收益率则保持在3.93%。尽管市场对美联储降息的预期逐步升温，但债市投资者仍然保持谨慎态度，等待更多经济数据的公布。
2. 市场关注未来利率走势利率期货市场目前完全反映出下个月美联储降息25个基点的预期，并认为有三分之一的可能性降息50个基点。市场普遍预计，到2025年底，美国的宽松周期将比欧洲更为持久，预计降息幅度将达到222个基点，而欧洲的降息幅度为163个基点。
五、大宗商品市场：金价、油价与全球经济
1. 大宗商品市场的整体表现在大宗商品市场方面，现货黄金价格目前交投于2500美元/盎司以下，略低于周二创下的2531.60美元/盎司的历史高点。投资者正密切关注即将发布的经济数据，包括欧元区的消费者信心数据和美国的PMI以及初次失业救济申请数据，这些数据将对市场产生直接影响。
City Index高级分析师Matt Simpson表示，如果初次失业救济申请数据进一步疲软，可能会再次提振黄金价格。总体来看，尽管全球经济的不确定性依然存在，但黄金作为避险资产的吸引力仍然强劲。
2. 油价面临下行压力与此同时，原油市场则面临更大的下行压力。全球经济放缓的迹象加剧了市场对能源需求的担忧，油价在近期出现了明显回调。尽管OPEC+继续维持减产协议，但市场对于未来能源需求的担忧仍在上升，油价可能在短期内进一步走低。
综上所述，全球市场正处于多重因素交织的复杂局面中。美联储的降息预期、美元的持续疲软、黄金的避险需求以及债市的平稳表现，都在影响着投资者的决策。面对这种多变的市场环境，专业的市场交易者需要密切关注经济数据和政策动向，及时调整投资策略，以应对未来可能出现的市场波动。
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