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汇通网9月12日讯—— 对冲基金正大举重返石油市场，创下一年多以来最高的看涨押注。渣打银行指出，美国汽油的强劲价格通缩效应几乎已经消失，汽油价格仅略低于去年同期水平。
今年6月有报道称，在油价逆转后，传奇石油交易员Pierre Andurand的对冲基金遭受了有史以来最严重的损失。Andurand的主要Andurand大宗商品自由裁量增强型基金在今年上半年损失了逾一半的价值，与此前三年逾7倍的回报率形成鲜明对比。该基金进行杠杆押注。
Andurand在今年早些时候预测，到2023年底油价可能超过140美元/桶，之后该基金（未设风险限制）遭受了灾难性的损失。不幸的是，石油库存水平上升，俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的供应增加，全球需求疲软以及亚洲国家经济复苏乏力，都对油价造成了影响。
Andurand并不孤单。石油期货市场上卖空者过去在横行，渣打银行的大宗商品分析师透露，投机性卖空量一度是2008年雷曼兄弟和贝尔斯登倒闭后的6倍多。
对多头来说，幸运的是，油价前景已大幅改善。沙特和俄罗斯延长减产，导致原油价格自6月中旬以来飙升30%，之后对冲基金正以一年多以来最多的看涨押注重新涌入石油市场。上周五公布的数据显示，基金经理现在是自2022年6月以来最看好美国原油。而且，Andurand终于笑着去银行了，因为他的基金在7月份创下了有史以来最佳月度表现。
加拿大皇家银行资本市场的全球能源策略师Michael Tran表示：“相当多的干货一直在场外观望，这意味着最近的强势走势可能会引发进一步的追逐和仓位追赶。石油市场已经发展成为一个以动能为基础的市场，也是一个以基本面为基础的市场。”
今年早些时候，华尔街对美国经济前景大多持悲观态度，许多人警告说，经济衰退即将来临。不出所料，随着失业率上升和企业由于总体需求下降而减产，许多石油下注者预计石油需求将崩溃。
这些预测被证明是完全错误的。到目前为止，美国经济已经被证明相当有韧性，成功扩张，在第一季度增长了2%之后，第二季度的年度增长达到了2.4%。目前的失业率为3.6%，接近50年以来的最低水平，而雇主每月仍在增加数十万个工作岗位。7月初，在NPR的一项调查中，71%的预测者表示，未来一年不太可能出现衰退。
石油需求总体上比预期要好得多。
渣打银行的大宗商品分析师表示，与家庭行为密切相关的汽油和航空燃料需求，相对于美国能源信息署（EIA）年初的预期，其表现要强劲得多，汽油需求同比已经增长9.8万桶/天。
相比之下，工业方面的情况一直低于平均水平，馏分油（包括柴油）的需求未能达到预期，馏分油需求同比下降16.9万桶/天。
渣打银行指出，美国汽油强劲的价格通缩效应几乎已经消失，汽油价格仅略低于去年同期水平。全国普通汽油均价连续第4周徘徊在每加仑3.80美元上方，可能体现出汽油需求的逆风。
尽管如此，分析师们预测，未来几个月，消费者的石油需求强于预期、工业需求弱于预期的格局可能会持续下去。渣打银行还透露，尽管油价的波动性仍然很低，但活动一直很多，过去一周布油交易量同比增长23%，未平仓合约同比增长19%。
布伦特原油连续日线图
北京时间9月12日15:17，布伦特原油连续报90.77美元/桶
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