伯纳姆即将正式就任英国首相，政治稳定预期短期提振英镑。但德国商业银行警告，英国面临增长停滞、高债务和成本上升的结构性挑战，伯纳姆需在振兴经济与整顿财政间取得平衡，且高度依赖市场信心。若经济复苏不及预期，当前乐观情绪将迅速逆转，中期风险不容忽视。
法国外贸银行经济学家克里斯托弗·霍奇分析，2026年通胀是美联储首要关注点，但年内利率大概率维持不变。新任美联储主席沃什表态偏鹰，过度强硬或将压缩后续政策调整空间。美国多变的贸易与制裁政策削弱美元储备吸引力，叠加地缘因素，各国央行持续增持黄金，全球储备多元化趋势持续推进。
油价反弹空间有限，但高盛给出60-110美元极端区间
本轮强势地缘刺激下，油价始终未能突破80美元关口，与今年早些时候中东冲突高峰时100美元/桶以上的高价区间相差甚远，仅驱动油价短期快速拉升，未能实现单边上涨行情。
德国商业银行指出，美国对伊朗政策转向逆转了市场对海湾能源供应快速正常化的预期，此前定价的供应过剩逻辑面临修正。特朗普宣布美伊协议“已取消”后，中东风险悬而未决。该机构认为市场此前对航运回升过度乐观，霍尔木兹航运仍远低于战前水平。
周三纽储行如期加息25个基点至2.50%，鹰派程度超预期，声明提及低生产率等结构性通胀因素，纽元兑美元走高至0.5700上方。但德国商业银行警告，市场定价未来12个月三次额外加息“过多”，预计经济疲弱将抑制通胀，预期修正时纽元将再度承压。
周三亚洲早盘，现货黄金承压交投于4100美元附近。美伊冲突重燃引发能源通胀担忧，施压金价；但美国6月非农数据疲软（新增5.7万人），削弱美联储加息预期，为金价提供底部支撑。
周二亚市，布伦特原油涨约0.7%至72.45美元/桶附近，但霍尔木兹海峡重启带来的供应释放正撞上亚洲需求的骤降。摩根大通警告，被困的石油正涌入一个已适应短缺且最大买家已离场的市场。
周二亚洲时段，澳元兑美元小幅走低至0.6950附近。澳大利亚6月ANZ招聘广告环比下降0.2%，为年内第三次下滑，墨尔本研究院通胀指标连续第二个月回落，显示高利率正在压制就业与成本压力。但美元走弱及澳洲联储加息预期为澳元提供支撑。
法国外贸银行分析师伯纳德·达赫达不因金价大跌更改观点，坚守年末4600美元目标。美伊冲突缓和后各国央行将重启购金，地缘变局削弱美元资产信任，黄金互换让央行无需永久抛售黄金。叠加亚洲大国稳定采购持续托底，本轮回调仅为短期震荡，长线官方增量买盘将逐级抬高金价底部。
周一欧洲时段，欧元兑美元交投于1.1420附近，德国商业银行指出，近期走弱主因美元强势及美欧利差扩大，而非欧元基本面恶化。欧元在G10中表现相对抗跌。尽管市场对ECB加息预期下调，但9月加息仍可期，提前紧缩有望在中长期为欧元提供结构性支撑。
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