小心高通胀给美国带来负资产,黄金酝酿反攻大计正当时

米末 2018-07-12 22:21:53
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汇通网7月12日讯—— 7月12日,现货黄金价格上涨,因上一交易日大跌,技术上存在修复需求。而美国6月通胀年率攀升,美元短期内似乎仍存在上攻冲动。但投资者对中美贸易战可能加剧依然保持高度警惕,担心由此带来的副作用最终会导致通胀高企,进而刺激黄金买需。



周四(7月12日),现货黄金价格上涨,因上一交易日大跌,技术上存在修复需求。而美元短期内似乎仍存在上攻冲动。但美国参议院欲限制总统在处理经贸关系上为所欲为的做法,让投资者对中美贸易战可能加剧依然保持高度警惕,担心由此带来的副作用最终会导致通胀高企,进而刺激黄金买需。
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截至发稿,现货黄金上浮0.25%至1245.07美元/盎司;COMEX期金主力合约微升0.06%至1245.1美元/盎司;美元指数微升0.04%至94.761附近。美指盘中创7月3日以来新高至94.941,现货金价上日录得逾一周低点1241.41美元。
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美国CPI年率创新高,美元多头短期内依然有潜力可挖


北京时间周四20:30,美国公布的6月份CPI年率符合预期,且好于前值,承接先前公布的强势美国PPI数据,进一步夯实了市场对美联储今年将再升息两次的预期。

具体数据显示,美国6月未季调CPI同比增长2.9%,创下2012年2月以来最高水平,较前值高出0.1个百分点;美国6月未季调核心CPI同比上浮2.3%,为2017年1月以来最大涨幅,前值为2.2%。

由于服务业和机动车辆生产成本上涨,周三公布的美国6月PPI数据涨幅超过预期,创六年半来最大同比增幅。潜在的趋势继续表明,通胀压力不断上升,可能迫使美联储加快升息步伐。

驱动美元短期升值的基本面因素依然完整,市场对美联储今年至少再加息两次的预期继续为美元提供有力支持。在贸易战升级情况下,投资者可能蜂拥买入美元避险,因此美元短线有望进一步上扬。

美国投资公司协会(ICI)周三公布的数据显示,美国基金投资人自大宗商品基金撤资10亿美元,当中包括投资于贵金属的基金,这是2017年7月以来最大规模撤资。

三井住友信托银行市场策略师Ayako Sera称:“市场是在对已知情况做出反应,全球经济形势不错,而且美国经济极为强劲,这意味着利率会继续被上调。投资者目前关注美国经济强势的迹象。”

三菱日联金融首席外汇策略师Minori Uchida称:“由于油价高企,消费者通胀强劲,进而给美元构成更多支撑。”

基金研究公司理柏上周的数据显示,贵金属大宗商品基金连续第九周资金流出,光是6月就有20亿美元撤离,创下2016年12月以来最高。

现货黄金可能跌至1226美元


预测分析显示,现货黄金可能跌破每盎司1237美元的支撑位,并续跌向下一道支撑1226美元。上述支撑位是始于1309.30美元的下行C浪的86.4%和100%预测位。
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自7月3日低点1237.32美元展开的反弹看起来已经结束,C浪再度升向1226美元。不过若金价持守在1237美元上方,技术面可能有轻微改变。因为金价若在该水准附近企稳,肯定将增加金价反弹走势延伸到1247-1258美元区间的可能性。
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日线图上看,金价若跌至1226美元,将意味着空头对多头的一场重大胜利。这样的跌势将确认始自2017年9月8日高点1357.54的双顶形态形成。该形态预示金价进一步的下跌目标在1115美元附近。

但贸易战或将大幅推升物价上行压力,进而刺激黄金需求


特朗普政府在中美贸易争端中加码,威胁对2000亿美元中国商品加征10%关税,对全球市场造成冲击。中国指责美国贸易霸凌,警告将作出反制。

依照以往经验看法,若美国与贸易伙伴间的冲突升级,将推升通胀。基金管理公司GraniteShares Inc执行长William Rhind表示,贸易战最终可能引发的通胀对黄金有利。

Rhind说:“目前,关税措施带来的通胀压力的积极影响被美元走强所抵消,随着关税措施实施,市场适应其影响,我们预计通胀压力将加大,黄金和大宗商品持有者将会受益。

Think Markets.com首席市场分析师Naeem Aslam说:“我们确信特朗普在对中国加征关税的问题上是认真的,当然中国会采取反制措施,这本身就有让紧张升级的趋势。所以黄金看多的态势可能会愈发显现。

美国国会欲牵制特朗普为所欲为,长期做多美元需慎重



美国参议院周三对特朗普总统的贸易政策略加阻挠,支持一项无约束力动议,在特朗普决定以国家安全为理由采取关税行动时,国会可以在其中发挥一定作用。

参议院以88-11票的表决结果支持该项动议。包括该动议在内,部分共和党议员希望阻止特朗普不断加大行动力度,以解决他认为的国际贸易不公平问题。他们担心,与中国、以及与西欧国家和加拿大等盟国的贸易纠纷可能损害美国企业并推高消费者物价,由此给美国经济带来打击。

这个措施的主要提案人为共和党参议员Bob Corker、Jeff Flake以及Pat Toomey,他们称周三的行动是就此议题进行“测试性表决”。Corker在参议院的发言中承认这个表决只是“一小步”,但称他将继续推动进行具有约束力的表决,而且相关表决“有望”在近期排上议程。

State Street Bank外汇主管Kazushige Kaida表示:“如果美国对中国2000亿美元进口商品征收关税,中国并无法通过再课征同样金额的关税进行报复,但可能会有其他的反制措拖。如果贸易战进一步升级,不仅两个直接当事国经济将受到冲击,其他与中国有密切经贸联系的国家也将受到影响。”

鉴于美国减税政策的效应预计明年将减弱,而且有关贸易战的担忧可能引发全球股市下跌,部分分析师建议在这个水平买入美元时要谨慎。

德国商业银行外汇分析师Thu Lan Nguyen表示:“如果股市急剧下跌,那么美联储将暂停升息,我们甚至认为美国将结束升息周期。”

自2015年12月以来,美联储总共升息七次,目前利率上调至2%,市场预期到2019年底之前还将有三次或四次升息。尽管欧洲和美国的利率走势分化利好美元。10年期美债和可比德债收益率之差接近30年高点2.59%,但最近几天美元并未大踏步前进,尤其是兑欧元。

摩根士丹利策略师称,随着保护主义威胁的上升,美元有可能承压。对于美国企业利润率的破坏可能促使全球投资者规避美国资产,他们估测外国投资者拥有30%的美国企业债以及15%的美国股票。

摩根大通认为,展望未来,美国财政赤字及结构性贸易赤字的扩大,及财政刺激力度减弱料导致2019年经济增长放缓,将在中长期内拉低美元。

新加坡国有投资公司淡马锡表示,美国经济已处于晚经济扩张周期,劳动力市场收紧,公司面临成本上升。在这种情况下,美联储将不得不加息,以阻止美国经济过热,但美联储可能很难达到一个平衡。

该机构资产组合策略与风险部门联合主管Rohit Sipahimalani表示:“即使没有贸易战,事情最终得到解决,但它影响了投资者信心、企业信心及消费者信心,美国经济未来两三年陷入衰退的可能性也大幅上升。鉴于未来日益严峻的环境,本机构将在未来一年放慢投资步伐。”

汇通财经易汇通软件显示,北京时间21:47,现货黄金报1246.30美元/盎司。

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