机构观点:26家国际顶级机构最新市场点评

梦婕 2018-01-11 09:46:27
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汇通网1月11日讯—— 不少投资和金融机构对资本市场前景发表各自观点,这些资本包括外汇、原油、黄金和比特币等。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。



不少投资和金融机构对资本市场前景发表各自观点,这些资本包括外汇、原油、黄金和比特币等。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。

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日本央行


法巴银行:市场对日本央行减少购债反应过激,担忧日银退出宽松为时过早。

1月9日日本央行削减了10年期以上国债购买规模,造成市场猜测日本央行或开始退出宽松政策,美元兑日元短线下跌。此外有日媒报道称日本央行可能提高2018财年GDP预期,也对美元兑日元造成打压。

对此,汇丰银行评价称,日本央行削减购债规模的操作本身并非暗示退出宽松的信号。

法巴银行分析师白石洋也表示,日本央行购债规模调整操作实际上是由日本央行金融市场部门做出,而这不能代表日本央行货币政策委员会的态度。货币政策转向与否需考虑的是后者的意见。

白石洋说:“我可以理解市场将日本央行的行为看做退出宽松的信号,毕竟目前基本面看起来确实具备相关条件:日本股市上涨,经济恢复,国债收益率也表现稳定。但只有在日本通胀明显提高时,日本央行才可能政策转向——而目前日本通胀还不足1%,这就意味着日本央行不可能退出宽松政策”。

2018年全球经济


世界银行:新兴市场将推动2018年全球经济增长。

全球经济增长预期在2018加快,这标志着自2008年大衰退以来,首年接近或实现全面增长潜力。全球经济在2018年底将增长3.1%,略高于去年的3%;预计将在2019年降至3%,2020年降至2.9%。

大部分增长将由新兴经济体拉动,特别是商品出口国,新兴经济体增长率在2018年料上升到4.5%左右,2019和2020年平均增长率为4.7%。相比之下,发达国家的经济增长率预计将从去年的2.3%下降到2.2%,因为中央银行会逐渐解除危机后对住房和投资的高水平投入。

美国经济增速预计


高盛首席经济学家:预计美国2018年经济增速为2.7%。2018年金融环境将有助提升美国经济增长。预计税改将是美国经济增长的一大刺激因素。

美国通胀


高盛首席经济学家:美国通胀将有所提高,但仍会低于美联储设定目标。美国和欧洲的经济增速不会相差太多。

前瞻欧洲央行12月会议纪要


前瞻欧洲央行12月会议纪要:关注鹰派是否在辩论中占上风。

进入2018年,欧洲央行针对刺激计划的争论始终是由鹰派官员主导,他们警告超宽松货币政策实行太久了。欧洲央行本周四(1月11日)20:30将公布管理委员会12月14日的会议纪要,届时投资人将对于决策官员的讨论有进一步的了解:若鹰派在辩论中占上风,或令市场预期将加速收紧QE。

Oxford Economics驻法兰克福的经济学家Oliver Rakau说:“如果我们持续只听到鹰派说话,可能会有这种感觉:人气已经明显倒向鹰派,甚于实际情况。从数据来看,清楚表明现在经济复苏可持续更久,但我不预期欧洲央行政策会突然转变。”

美国加息


高盛料美国今年加息四次,称股市很易受到冲击。高盛首席全球股票策略师Peter Oppenheimer表示,有关美国加息脚步的市场预期的变化,有可能成为全球股市下挫的导火索。

从战术角度看,回调或许早已该到来;我想市场可能经受不住失望情绪的打击;称高盛预计美国今年可能会加息四次,而市场当前的“预期远低于这一水平”。

2018新兴市场股市回报率


Schroder:2018年新兴市场股市回报率料“更趋温和”。Schroder Investment Management新兴市场股票负责人Tom Wilson在一份报告中写道,今年新兴市场股票回报率不会像2017年一样强劲。

俄罗斯、巴西的经济复苏以及波兰、匈牙利和捷克等中欧新兴市场的强劲增长可能持续;财政政策可能会在一定程度上支撑印度的增速。

新兴市场股票估值不再低廉,总体和市净率和市盈率均略微高于长期均值。预计未来12个月EPS增长10-15%。相对来看,MSCI新兴市场指数远期市盈率为12.8倍,较MSCI发达市场指数(MSCI World Index)低24%,美国保护主义贸易政策的前景,和发达市场央行的货币政策正常化仍然令人担心。

美国利率水平


高盛料美国利率水平今年上升4%,称股市很易受到冲击。

高盛首席全球股票策略师Peter Oppenheimer在法兰克福接受采访时表示,有关美国加息脚步的市场预期的变化,有可能成为全球股市下挫的导火索。高盛预计美国利率今年会上升4%,而市场当前的“预期远低于这一水平”“从战术角度看,回调或许早已该到来。我想市场可能经受不住失望情绪的打击”。

大华银行获利了结亚洲货币交易多头头寸


大华银行获利了结亚洲货币交易多头头寸,料上涨空间有限。

大华银行外汇策略师Peter Chia在报告中写道,大华银行获利了结美元兑马来西亚林吉特12个月期无本金交割远期外汇(NDF)。获利了结韩元、泰铢和印尼盾货币篮子兑美元的多头头寸,Chia写道,未来亚洲货币的短期涨势很可能有限。

韩国央行的举动意味着现在清楚地表明了底线,他是指韩国央行表示将在韩元单向波动的情况下果断采取措施,Chia并指出,美国国债收益率曲线的隔夜上行态势,将支撑美元从当前水平回升。

印度经济增速


世行:未来十年印度经济增速将保持在7%的水平。

世界银行发展前景小组主管艾汉·科斯表示,未来十年,印度经济将继续有力扩张,增速将为每年7%左右。

欧股、美股


摩根士丹利:提高欧洲股市敞口,降低美股持仓。美股已接近其年底目标位,上行空间有限,而支撑欧股上涨的理由仍完好无损。

意大利大选


民调机构TecneIPR数据显示,意大利前总理贝卢斯科尼所在中右党派联盟的支持率远高于当前执政党所在中左联盟和反建制的五星运动党。
注:意大利大选将在3月4日举行。

外汇


美元指数
西太平洋银行:美元料已构筑周期性底部。

西太平洋银行指出,尽管利差水平利好汇价,但2017年11月和12月美元表现仍低迷,不过目前极有可能已构筑周期性底部,2018年1月美债收益率持续上涨,支撑汇价最终将持续反弹的预期;美指可能再度上涨4%-5%,上半年离100大关可能只有咫尺之遥。

美元兑日元
荷兰国际集团:2018年底美元兑日元下看111。

周二(1月9日)日本央行意外缩减购买超长期国债,荷兰国际集团认为,日银此举并非无关紧要,可能是重要的试水,以评估迈向正常化货币政策的影响,令2018年底前日银大幅削减量化质化宽松的几率大幅提升,美元兑日元年底下看111,且跌至该点位的风险大幅提升。

三菱日联:日银削减购债不大可能持续推高日元。

三菱东京日联表示,周二(1月9日)日本央行在常规市场操作削减了债券购买规模后,美元兑日元大幅走软,此举显示日银进一步向收紧货币政策迈出了一小步,不过就此事件本身而言,不大可能足以推动日元持续走强。

丹斯克:短线美元兑日元料于111.65-114.50交投。

丹麦丹斯克银行认为,周二(1月9日)日本央行宣布缩减购买超长期国债,尽管冒险情绪主导金融市场,但美元兑日元仍承压下行,此轮跌势体现了上周日元卖盘强劲,且仓位极值水平极高,短线汇价料主要于111.65-114.50区间震荡,一到三个月目标上看113。

欧元兑日元
德国商业银行:欧元兑日元反弹至134.50做空。德国商业银行技术分析师Karen Jones指出,欧元兑日元正跌向2017-2018年上升趋势线支持133.02,但任何反弹应受阻于134.50附近。

欧元兑日元继续向下修正,已经跌破前高134.50,日内波浪形态表明汇价反弹将受阻于134.50/90并跌向2017-2018年上升趋势线支持133.02。上方若突破134.50/58(自2015年11月以来高位和双重斐波回档位)将打开测试2008-2018年下行趋势线140.20的空间。

欧元兑美元
加拿大帝国商业银行:2018年欧元料跑赢大市。加拿大帝国商业银行认为,2018年欧元区强劲的经济表现极有可能支撑欧元,其表现料跑赢大市,兑英镑将升值。

Prime Alpha Research看跌2018年上半年欧元兑美元。预计到2018年6月,欧元兑美元将跌至1.12-1.13。

英镑兑美元
巴克莱资本:短线英镑易于进一步向下调整。巴克莱资本对英镑兑美元前景进行了讨论,认为短线易于进一步向下调整。

在本周英国经济数据较为清淡的情况下,美元策略性反弹极有可能主导汇价。“英国脱欧”第二阶段谈判缓慢开启,双方谈判团队预计将于2018年1月底前就“过渡期”问题启动磋商。

德国商业银行:英镑兑美元仍有可能升至1.3658/71。

德国商业银行分析师凯伦·琼斯称,英镑兑美元正在近期高点1.3614/58区域下方整固,这是去年9月和今年1月创下高点。汇价最近已经突破了2014-2017年的下行趋势线,这也为迈向1.3658/71的9月高点和双重斐波那契回撤位提供了空间。汇价只要持稳于1.3300水平上方则前景仍看涨,盘中回撤应能在1.3475/32区域获得初步支持。

短期趋势(1-3周):2014-2017年下降趋势线已被侵蚀,目标上看1.3658/71。突破该区域后下一目标指向2016年2月低点1.3836。长期趋势(1-3个月):汇价保持在2014-2017年上升趋势线1.3264上方则前景仍看涨。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:29,美元指数报92.34;欧元兑美元报1.1956/58;英镑兑美元报1.3509/11;美元兑日元报111.50/52;澳元兑美元报0.7876/78。

黄金


分析师们:金价有下行空间,但技术面上仍是看涨(一)。黄金市场受到美元走强的拖累,但其仍维稳在关键支撑位,所以一些分析师依旧看涨黄金。

IG市场分析师Chris Beauchamp周二(1月9日)在一份研究报告中表示,金价跌破1295美元每盎司,才会看跌黄金。

DailyFX的资深外汇策略师Ilya Spivak同样表示,1295美元是近期黄金的关键支撑。他补充说,直到本周末美国消费者价格指数报告公布之前,他预计黄金市场的波动幅度不会太大。

分析师们指出,近期黄金对通胀数据十分敏感,因为美联储仍然担忧价格压力疲弱带来的经济影响。分析师们表示,通胀疲软可能使美联储在2018年不会激进加息,这将使实际利率保持在低位,这对黄金有利。Ilya Spivak表示,金价突破1330美元每盎司,才会吸引更多的投资兴趣。

分析师们:金价有下行空间,但技术面上仍是看涨(二)。

Blue Line Futures总裁Bill Baruch表示,1,303-1302美元这个区间具有强劲支撑。黄金市场仍极具建设性,经历一个健康的整合阶段是完全没有问题的。

DTN的高级分析师Darin Newsom表示,如果黄金市场能够突破每盎司1,333美元的阻力位,那么其在第一季度在技术面有潜力一路上涨至1381美元。如果金价跌破1,240美元,他才会看跌黄金。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:29,国际现货黄金报1317.58美元/盎司。

原油


能源咨询机构Energy Aspects分析师:油价有超买迹象,预计中期内将出现回调。

花旗:特朗普、战争和冲突风险将把油价推向80美元。

花旗在1月9日的报告中称,石油输出国组织(OPEC)的减产行动提振了2017年的油价表现后,美国总统特朗普已将市场焦点转向了地缘政治风险,他寻求对伊朗和朝鲜实施制裁,可能产生严重后果。除此之外,诸如伊拉克和利比亚等部分OPEC国家的政治动荡则可能导致供应量下降,从市场基本面的角度来看,投资者正在关注美国是否会继续扩大产量推升油价至70-80美元/桶之间。

花旗集团表示,今年大宗商品面临的最普遍系统性风险可能是,特朗普扰乱国际政治秩序,对OPEC第三大产油国伊朗恢复制裁可能会波及至少50万桶的中东国家石油出口,导致油价上涨5美元。

高盛大宗商品主管:预计油价将会持平或下跌。因为原油库存下降,原油市场将难以应对各种可能的冲击。如果油价达到70美元/桶,OPEC将口头打压价格。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:29,WTI原油2月期货报63.54美元/桶;布伦特原油3月期货报69.15美元/桶。

加密货币


中信里昂证券:预期比特币近期将下跌。

华尔街传奇交易员称将开办一家专门用于加密货币和区块链投资的商业银行。

华尔街传奇交易员Mike Novogratz表示,将开办一家专门用于加密货币和区块链投资的商业银行,并计划让该银行上市。他表示,Galaxy正在建立“加密货币和区块链领域中一流的、全方位服务的、具有机构品质的商业银行业务”,并将在四个领域积极开展业务:交易、投资、资产管理和咨询工作(36氪)。

大宗商品


高盛大宗商品主管:建议买入金属,风险有上行的可能;铜价将测试新高。

贵金属


瑞银集团:预计2018年年底金价为1325美元/盎司。预计金价与美国国债收益率长期的负相关性将重构。预计白银价格为18.50美元/盎司。强劲的工业活动将支撑银价与铂金价格。预计贵金属价格将上涨,尤其是在2017年12月美联储会议之后。

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