“复诊”2017年金融市场,2018涅槃重生交易模式开启(首发年评)

胡桃 2018-01-10 19:34:47
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汇通网1月10日讯—— 2017年已经过去,英国脱欧和特朗普当选给全球市场埋下两枚地雷,本文我们将“复诊”一下2017年的金融市场。而2018年在全球经济的基本面因素强劲,各经济大国促进经济复苏,进而稳步发展的前提下,金融市场必然会更加活跃。



本文由City Wealth西城集团原创撰稿,并授权汇通网首发,用于将上线的汇通网2017年终专题。原标题 【City Wealth西城集团年度市场研报:2017痛定思痛 2018涅槃重生】,新标题由汇通网“析若”拟定,意在抛砖引玉。

转瞬之间2017年已经过去,英国脱欧和特朗普当选给全球市场埋下两枚地雷,回首2017,金融市场组团奋战挖雷游戏。绅士金融大国玩了一把“幽默”,让不该发生的事情变成了现实,脱欧“成功”,无论是投资者还是英国本国的国民,都全部的“蒙圈”,怎么“脱了”?“脱”了之后怎么办?成为金融市场的哥德巴赫猜想;同时,市场普遍不看好的人成为了全球经济火车头的司机,大嘴特朗普的意外当选,给晕乎乎的金融市场带来了更大的“地震”,不确定性笼罩了全球商界和政界。

顺着上面的两条主线,我们“复诊”一下2017年的金融市场,特别是在汇市方面出现了那些变化。先看看美元指数的表现:下图是2017年美元指数的周图,不用多说一目了然的跌了再跌。

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先来回顾一下川普,这位不被看好的新任总统表示,他将遵循两个原则——购买美国货,雇用美国人,完善福利体系。简单而言只做对自己有利的事情,他是这么想的,也是这么做的:

特朗普就职2017年1月宣誓就任第45美国总统,新官上任三把火,马不停蹄23日即签署行政命令,正式宣布美国退出跨太平洋伙伴关系协定(TPP), “友谊的小船说翻就翻”。无论其初衷如何,美国退出TPP具有标志性意义,美国与加拿大、墨西哥等贸易伙伴的关系迎来了重大变化,小兄弟们产生了被老大所抛弃的感觉,和气生财变成了自谋出路。

搞完了伙伴搞敌人,单就说特朗普与北朝鲜的互怼贯穿了2017年,搞得金融市场风声鹤唳,避险成为了投资者的口头禅,每次金老板的导弹(口头+实弹)发射,都将资金引向资产避风港的黄金市场,“盛世买古董乱世买黄金”得到了充分的验证。2017年黄金开盘1150.4美元/盎司,收报于1302.5美元/盎司,上涨152.1美元,涨幅13.2%;本身在全球经济整体向上,大宗商品的需求增加,带动黄金价格上涨的同时,地缘政治局势的动荡给黄金的上涨更增添一份助力。

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怼完了贸易伙伴,怼过了各种“敌对势力”,孤独求败的特朗普瞄准了“自己人”,耶伦主导的美联储成为了他永远的痛。耶伦作为美联储的老大,2017年导演了密集的3月、6月、12月三次加息,最终2017年利率区间上调到1.25%-1.50%。连续的加息,宣告美国货币政策进一步紧缩!市场想要美元,需要花费更大的成本,无疑降低了美元的人气度。

以史为鉴,自然要摘去有色眼镜,实事求是看问题、论是非、辨方向。特朗普领导美国以来,的确创造了很多惊人的成绩:纵观2017年全年,新增170万个工作岗位,;三大股指涨幅接近30%,创造历史新高纪录超过15次;国内生产总值(GDP)或将创下连续三个季度增长3%的纪录;失业率连续两个月在4.1%,降到了17年来低点。自里根以来最大减税法案在圣诞节之前已经通过,川普兑现了给美国人民减税的承诺,川普实在是蛮牛的!加油川普,2018我看好你哦!

反观欧盟,虽然也有各种各样的坎坷,但是纵观2017年,欧洲经济稳定复苏上涨,从欧洲危机爆发后经济得到了恢复。欧元去年开盘1.0527,收报于1.2007,上涨1480点,涨幅14.6%,成为了笑到最后的一员。不可否认,美元指数在2017年大幅的下跌,也在一定程度上支撑了欧元的上涨。

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再来看看英国脱欧大戏

先就“脱欧”的利弊简单分析一下:

利:摆脱欧盟的钳制,就业机会增多,省下每年需缴纳给欧盟财政的80亿英镑款项,甩开了“城管”自己管理自家。

弊:与欧洲贸易关系受到影响,影响到伦敦国际金融中心及资金避风港的地位,在欧洲和世界事务中难以继续发挥重要作用,其国际地位和影响将大打折扣。让我们想起了香港片,生为社团的人,死为社团的鬼,闹独立,就别怪将来有事时兄弟们不帮衬。

高产绅士卡梅伦留下乱局一摊,加强版二代女强人梅姨横空出世,这位被美国《福布斯》杂志誉为“全球100名权势女性最具权势女性排名第二”,开始组队对付欧盟。2017年2月1日,英国议会下议院投票通过政府提交的“脱欧”法案,授权首相特雷莎·梅启动“脱欧”程序。英国在3月底之前触发《里斯本条约》第50条,正式开启“脱欧”谈判。

不负众望,在通过漫长的拉锯战后,梅姨主导的英国脱欧谈判在去年12月出现了转机,欧盟领导人预期将正式同意开始英国退欧谈判的下一阶段。正当大不列颠感到欣慰时,另一个好消息从天而降——英国经济在三季度增长了0.4%,比去年同期上升1.7%。数据好于预期,显示出英国经济比此前预想的更具弹性。英镑兑美元2017年反弹逾9%,新首相梅在临危受命后交上了一份令人满意的答卷,大英帝国的天空由两位女人支撑住了。

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金融市场在舔舐伤口的同时,痛定思痛,市场开始寻找新的盈利模式。原本被传统正规的金融市场视为“妖孽”的比特币等加密货币成为了2017年的新宠,尽管比特币2009年就已面世,但直到2017年,暴涨的比特币才吸引了全球市场的目光。根据统计,比特币在2017年的最低价是789元,最高价是18674美元,也就是说,比特币全年涨幅高达1700%!虽然被多国一路镇压,不过加密货币的强大生命力及投机性,满足了市场逐利的贪婪性,加密货币价格的暴涨,充分证明了其强大的吸金能力。

相比中国的严控比特币,欧美日等国态度却出奇的开放。荷兰全国有10000多个商铺接受比特币。美国商品期货交易委员会 (CFTC) 12月1日刚刚结束审查,允许比特币期货在芝加哥商业交易所 (CME) 和芝加哥期权交易所 (Cboe) 交易,CME旋即宣布将于12月18日推出比特币期货交易。日本4月宣布比特币合法化,并在国内大力推广比特币支付。

对这种毁誉参半的新鲜事物,我只想问问:元芳,你怎么看?

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所以,回顾2017年的金融市场,尽管历经坎坷,不经风雨何见彩虹,全球的金融大环境还是将朝着光明的方向前进。展望2018年,加息紧缩会成为主旋律,美联储鉴于今年美国经济表现稳固,预计2018年至少会加息三次。美联储掌门人的和平过渡,保证了其经济政策的连续性,万金油的鲍威尔相比古板的学院老师耶伦,更能和川普搞好关系,俗话说官商不分,政治决定经济,经济服务于政治,美联储加息步伐的加快,配合了白宫税改医改等政令的实施,美国经济的持续发展,预示着强势美元不可逆转。

抛开了婆婆管制的英国央行,2018年会采取更加灵活的货币政策,这一点从2017年11月的加息可以初见端倪,这次历隔10年的首次加息,意味着英国央行的立场比市场预期得更加鸽派。“不靠谱男朋友”卡尼表示,英国脱欧将重新定义英国与最大贸易和投资伙伴之间的关系,若英国脱欧问题得到进一步明晰,英国央行将重新评估经济前景。为了应对脱欧后遗症对英国经济的创伤,采取灵活应对的经济政策,无疑会促使卡尼领导下的英国央行靠谱一些。被市场低估的英镑汇价能否涅槃重生,2018年将是关键期。

欧盟作为影响美元指数最大的经济体,随着美联储自断加息,欧美利差不断加大,接近了10年以来的新高,加上美国最新的税改法案通过,资金将会大量流回美国,收紧是欧洲央行可能需要采取的经济决策。就目前的情况来看,避开了2017年各种大选,2018年欧洲政局相对来说会更加稳定,经济可能进一步上行。“超级马里奥”德拉基表示:明年起每月将会减少300亿国债规模。欧洲央行将会亦步亦趋采取加息措施,但是在上半年可能将会以缩表为核心收紧策略,预计明年欧元相对美元将会进一步上行,长线方向看涨。

在即将到来的2018年,为了防止资金大量外流,中国央行必然会加入到收紧队伍当中,2017年人民币的升值,无疑给央行创造了有利的加息环境。相对加息,市场更关注的是人民币国际化的进度问题,“一带一路”的渐进成功,亚太地区特殊的经济形态无疑促成了市场对人民币国际化的翘首以盼,韩国萨德导弹事件引发的旅游业低迷,中国的“驴友”可以左右一个国家的经济,单此一例可见人民币国际化的迫切性,股民和房奴关注央行,汇友和国际贸易投资者关注国务院政策指引,将是2018年的中国特色吧。

全球经济的基本面因素强劲,各经济大国促进经济复苏,进而稳步发展的前提下,2018年的金融市场必然会更加活跃,将会给投资者提供更多的投资机会,当幸运女神敲响了你的大门时,敬请关注City Wealth西城集团官网、西城资讯&西城官微:citywealth,把握机遇不要让她溜走!

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